O Tesouro Nacional está aproveitando o momento histórico de nível de juros no mercado internacional e o apetite maior dos investidores para lançar hoje um papel de maior prazo e alongar a sua dívida. "O mercado está "historicamente com níveis de custos muito baixos e o risco País em queda", comentou uma fonte ouvida pela Agência Estado.
A expectativa é que o papel emitido hoje tenha uma taxa de retorno para o investidor (yield) ao redor de 7,55%, com spread por volta de 295 pontos-base sobre os Treasuries de 30 anos."Será um resultado muito bom. Há menos de 10 anos os títulos do Tesouro americano com prazo semelhante estavam sendo vendidos com esse nível de taxa. Por volta de 96 e 97, o yield dos Treasuries era de 7,15%", ressaltou a fonte.
Essa é a primeira vez que o Tesouro vende um título com prazo de vencimento em 2037. O papel vendido tem prazo de 31 anos e vai se tornar o mais longo da curva de juros da dívida externa brasileira. Isso porque o papel mais longo da dívida externa, o Global 2040, tem uma cláusula de call que permite ao Tesouro recomprá-lo a 100% do valor de face a partir de 2015.
Com isso, na prática, o Global 2040 tem prazo menor. "Se a situação continuar como hoje, tudo indica que a call será exercida", disse a fonte. Segundo a mesma fonte, não é intenção do governo emitir títulos de 30 anos todos os anos. O resultado da emissão deverá ser divulgado por volta das 17h, hora de Brasília.
