A Microsoft pode quebrar um recorde com sua oferta não solicitada para a compra do Yahoo!, que será a operação mais cara já realizada pela gigante do setor de software. A oferta da Microsoft, no valor de US$ 31 por ação, representa um prêmio de 62% sobre o último valor de mercado. O negócio desafia a supremacia do Google no mercado dos anúncios online, em rápida expansão.
O valor da oferta – US$ 44,6 bilhões em dinheiro e ações – fará da fusão, caso se concretize, a maior já anunciada no setor de tecnologia, de acordo com dados da consultoria Thomson Financial. O montante também torna a operação muito cara, mesmo para uma companhia do porte da Microsoft.
O recorde atual do setor de tecnologia é a compra da SDL pela JDS Uniphase em 2001, estimada em até US$ 41 bilhões, totalmente em ações.
Em 31 de dezembro, a gigante do software informou dispor de pouco mais de US$ 21 bilhões em dinheiro e aplicações de curto prazo. No anúncio desta sexta-feira (1.º), a Microsoft disse que completará em dinheiro o pagamento pelo Yahoo! até a metade do valor total da operação – o que equivale à sua atual base de capital.
Walter Pritchard, da Cowen & Co., prevê que a Microsoft terá de usar algum "modesto endividamento" para fechar a operação e manter suas reservas em dinheiro num mínimo de US$ 3 bilhões. "Não temos de nos preocupar com a capacidade da Microsoft levantar empréstimos mesmo em tempos de crédito apertado, dado o forte fluxo de caixa", escreveu o analista num comunicado aos clientes.
Dito isso, Pritchard afirmou que está "inclinado negativamente" em relação ao negócio, pois acredita que a operação do Yahoo! está em declínio e não trará "impulso significativo" à operação online da Microsoft. As informações são da Dow Jones.
